Так называемые «народные облигации», впервые выпущенные в 2017 году, завоевали большую популярность среди частных инвесторов. Причина – в упрощенной процедуре приобретения, сравнительно высокой доходности ОФЗ-н и практическом отсутствии рисков банкротства эмитента.
ОФЗ-н - доходность в 2018 году
Ценная бумага, выпускаемая правительством или министерствами и предназначенная для привлечения средств для расходования их в государственных нуждах - это и есть ОФЗ. Большинство облигаций обращаются на биржах (в том числе заграничных). Этот инструмент считается исключительно надежным, так как риск банкротства эмитента (государства) практически исключен.
Идея выпуска облигаций исключительно для частных инвесторов - физических лиц появилась в Минфине еще в 2016 году. Уже 26 апреля 2017 года министерство разместило для продажи 15 млн ОФЗ-н номиналом в 1 тыс. рублей, т.е. общая сумма эмиссии составила 15 млрд рублей.
Максимальная купонная доходность облигации достигала 10,5% годовых, что оказалось почти в 2 раза выше предложений по процентам от вложений в депозиты в крупнейших банках страны.
Приобрести этот выпуск можно было до октября 2017 года. В настоящий момент можно приобрести ОФЗ-н второго выпуска. Их доходность несколько ниже (максимальная ставка равна 10,1% годовых), но по уровню надежности они не уступают первым.
Доход по облигациям федерального займа выше, чем проценты сберегательных сертификатов Сбербанка в 2018 году, поэтому могут рассматриваться как альтернативный способ долгосрочных вложений.
Параметры второго выпуска таковы:
- Номинал 1 облигации – 1000 рублей;
- Купонная выплата производится дважды в год;
- Срок действия – 3 года (за это время совершается 6 выплат);
- Доходность – плавающая, от 7 до 10,1% годовых;
- Досрочный выкуп – имеется (в течение первого года владения можно вернуть только номинал облигации, без купонного дохода, далее – номинал + купон).
Обратите внимание, так как выплата купона производится два раза в год, то инвестор получает на руки половину годовой доходности – это нужно учесть.
ОФЗ-н выпускаются в электронном виде, т.е. бумажного варианта облигации нет. Сведения о владельце, физическом лице, вносятся в специальный реестр, так что о сохранности своего права владения можно не беспокоиться. Купонные выплаты производятся на отдельный счет, их можно выводить на карточку или перекладывать на депозит – словом, распоряжаться как угодно.
Как только срок действия ценной бумаги истечет, то Минфин выкупит их обратно по номинальной стоимости – т.е. за 1000 рублей.
Таким образом, с государственных облигаций можно получать прибыль двумя способами:
- Купонный доход раз в 6 месяцев (первая выплата – через год);
- Разница между ценой покупки и продажи.
Так, в первые 3 дня размещения цена на ОФЗ-н составляет фиксированную сумму – 1000 рублей, т.е. облигация продается по номиналу. Далее ее стоимость снижается в зависимости от накопленного купонного дохода. На сайте Минфина на странице https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/ofz-n/placed/ публикуется актуальная информация о котировках инструмента. Так, к примеру, цена продажи составляет 99,71% - следовательно, одну облигацию можно купить за 997 рублей 1 копейку. При продаже инвестор получит прибыль размером 2 рубля 99 копеек.
Преимущества и недостатки ОФЗ-н
К основным достоинствам данного инвестиционного инструмента для физических лиц относятся:
- Абсолютная надежность. Купоны выплачиваются в срок, погашение осуществляется без задержек, данные о владельцах защищены.
- Высокая, при этом растущая доходность. Ставка по купонам равна 7% годовых в 2017 году и 10,1% – в последнюю выплату в 2020 году, это намного выше, чем ставка по депозитам. Например, в том же Сбербанке максимальная ставка по рублевому вкладу составляет 5,58%, а в ВТБ – 7,1%.
- Понятная схема начисления прибыли. ОФЗ-н в этом смысле подобны депозитам. Заявителю достаточно обратиться в банк с намерением приобрести ценные бумаги – и раз в полгода получать фиксированный доход.
- Отсутствие необходимости уплачивать налог с купонных выплат. Если при получении дивидендов акций надо платить 13% НДФЛ, то в случае с ОФЗ-н такого требования нет. При этом по-прежнему надо будет заплатить налог с дохода между суммой покупки и суммой продажи ценных бумаг, но этот налог удержит сам банк, да и его размер будет не столь существен.
Минусы и ограничения ОФЗ-н:
- Ограниченная ликвидность. «Народные» облигации нельзя продать другому физическому или юридическому лицу, подарить или использовать как залог. Единственный вариант, как они могут перейти другому владельцу – наследование.
- В первый год купонные выплаты не передаются инвестору. Изначально придется вкладывать средства на длительный срок – желательно на все 3 года.
- Имеются комиссии за покупку. Их размер зависит от объема лота.
- ОФЗ-н можно купить только у ограниченного числа агентов (в том числе, в Сбербанке и ВТБ). Они продаются у агентов, имеющих на это специальное разрешение эмитента. И продать их можно только туда, где покупали.
- Имеются ограничения на минимальную и максимальную сумму. Т.е. все средства вложить не получится – лучше рассматривать облигации как надежную и долговременную инвестицию.
Таким образом, физическому лицу необходимо рассмотреть все ограничения ОФЗ-н прежде, чем покупать облигации. Если ему нужно с выгодой вложить деньги на длительный срок – это отличная инвестиция. Если же средства могут понадобиться в течение года, лучше предпочесть депозит или ценные бумаги компаний.
В любом случае консервативному инвестору «разбавить» свой портфель таким отличным финансовым инструментом стоит.
Как и где можно купить облигации физическим лицам
Реализация ОФЗ-н второго выпуска на текущий момент производится только в двух банках – Сбербанке и ВТБ. Условия приобретения одинаковые (они устанавливаются на законодательном уровне):
- Минимальная сумма приобретения – 30 штук (т.е. примерно 30 тыс. рублей);
- Максимальная – 15 000 штук (т.е. примерно 15 млн рублей);
- Срок продажи выпуска – до 14 марта 2018 года.
Банковская комиссия при покупке (в процентах):
- 30 - 50 штук – 1,5;
- 51 - 300 штук – 1;
- 301 - 1500 штук – 0,5.
Комиссии за погашение отсутствуют.
Для покупки достаточно обратиться в отделение с паспортом и СНИЛС. Сотрудники банка откроют заявителю брокерский счет, на который будет перечисляться купонный доход, а также средства от погашения облигации. Покупку ОФЗ-н можно оплатить сразу же с помощью карты банка.
Обратите внимание, вместо простого брокерского счета у агента может быть открыт инвестиционный, предоставляющий налоговые льготы (читайте - ИИС+ОФЗ - как получить максимальный доход).
Информация о приобретенных облигациях отразится в онлайн кабинете в соответствующем разделе. Впоследствии докупать и продавать их можно будет через интернет.
Заключение
Таким образом, ОФЗ-н – отличный инструмент для диверсификации вложений. Он выступает как главная замена депозитам и ориентирован именно на частных потребителей - физических лиц. Облигации – это долгосрочные инвестиции, так как при вложениях менее года не приносят дохода, более того – комиссии за покупку придется оплачивать всё равно.
