Способов осуществить инвестирование в золото множество. Речь идет не только о покупке слитков, но и о приобретении финансовых инструментов, производных от этого актива или связанного с ним. Поэтому войти в «золотой» рынок может инвестор с любым капиталом и с любой склонностью к риску.
Плюсы и минусы инвестирования
Традиционно золото считается чуть ли не идеальным способом сбережения средств. Причина – в постоянном росте спроса на драгоценные металлы. Даже после ощутимых периодов падения цены актив отыгрывает прежние позиции, особенно, в период кризиса.
В долгосрочной перспективе драгоценный металл неизбежно растет, это убедительно показывает график котировок золота. Поэтому для инвесторов, желающих сберечь капитал до лучших времен, вложения в этот драгоценный металл подходят наилучшим образом.
Еще один плюс инвестирования – цены на него устанавливаются в долларах. Это означает, что если рубль падает против доллара, то цены в рублях на золото растут. Следовательно, девальвация национальной валюты обладателям данного актива не страшна.
К другим плюсам приобретения золота физическим лицом относятся:
- Высокая ликвидность – достаточно легко продать и слитки, и производные активы на него (например, фьючерсы);
- Широкий выбор инструментов, позволяющих вложиться в инструмент (ОМС, инвестиционные монеты, ценные бумаги и т.д.);
- Доверие рынка к золоту – даже когда будут дешеветь все активы, цены на него пошатнутся в последнюю очередь;
- Относительная независимость от геополитики – добыча металла в мире диверсифицирована, и никто не сможет искусственно влиять на котировки этого актива (в отличие от нефти, цены на которую контролируют страны ОПЕК).
К недостаткам стоит отнести:
- Специфику этого актива – когда в экономике всё спокойно, то золото активно продают – следовательно, расти оно будет только во время кризиса;
- Недостаточно крупный рост стоимости – иногда приходится годами ожидать, пока цена вырастет (это относится ко всем инструментам, базовым активом которых является этот драгоценный металл – яркий пример ОМС);
- Высокие издержки, связанные с необходимостью приобретения слитков и любых иных финансовых инструментов;
- Не подходит для спекулятивных операций из-за высоких издержек и низкой доходности на коротких дистанциях.
Таким образом, золото можно использовать для хеджирования рисков и сохранения своих средств в неприкосновенности во время кризиса. А множество финансовых инструментов, позволяющих по-разному вкладывать в драгоценный металл, расширяют возможности каждого конкретного инвестора.
Особенности и конкретные достоинства и недостатки каждого инструмента будут рассмотрены ниже.
Основные способы вложения в золото
В России есть немало способов заработать на этом драгоценном металле. К наиболее популярным относятся:
- приобретение слитков или инвестиционных изделий;
- открытие обезличенных металлических счетов;
- приобретение опционов и фьючерсов;
- инвестиции в ценные бумаги золотодобывающих предприятий.
Покупка слитков
Это самый очевидный и простой способ вложения. Достаточно прийти в любой банк и приобрести нужный актив. Из достоинств способа стоит отметить высокую ликвидность – слиток можно продать в любой другой банк, продать частному лицу и заложить в ломбард. Цены на слитки определяются ценой на золото как на сырье, но в принципе реально продать его выше рынка (особенно, если речь идет о высокой пробы).
Однако и недостатки у этого варианта имеются. Например, необходимо позаботиться о сохранности слитка, так как малейшая царапина влечет к падению стоимости изделия. Поэтому придется либо сдать его на хранение в банк, либо купить сейф.
При покупке слитков золота не забывайте о налоговых издержках – при реализации слитка надо будет заплатить НДС, который выше НДФЛ.
Покупка «бумажного» золота на бирже
Речь идет о торговле на Московской бирже инструмента GLD/RUB. Это единственный способ спекулировать активом, так как котировки меняются достаточно активно. Конечно, до волатильности форекса этому инструменты далеко, но можно реализовать торговлю между днями.
После покупки GLD/RUB на бирже можно заказать реальное золото – оно хранится в Национальном клиринговом центре. Естественно, за поставку слитков придется доплатить.
Из минусов – высокий порог входа, минимальный лот – 10 грамм, по текущим котировках это 23000-25000 рублей.
ОМС - обезличенный металлический счет
Металлический счет представляет собой разновидность расчетного счета в банке, единица измерения которого привязана к стоимости драгоценных металлов. ОМС – отличный способ заработать на золоте, экономя на его хранении и транспортировке. К значительным преимуществам металлического счета относится то, что в них можно вкладывать любую сумму – буквально от 1 рубля.
Особенность ОМС – проценты на остаток не начисляются, инвестор может заработать только на разнице между ценой покупки и продажи. При расчете заработка необходимо учитывать спрэд, т.е. банковскую комиссию. Иногда приходится ожидать достаточно долго, чтобы получить прибыль, которая превысит спрэд.
Инвестиционные монеты
Это достаточно специфический актив, так как инвестиционные монеты обладают ограниченной ликвидностью, поскольку представляют интерес для относительно небольшой группы коллекционеров. Тем не менее, при правильном подходе на этом активе можно заработать крупный капитал.
Приобретать монеты лучше в банке по номинальной стоимости, а продавать через 2-3 года, когда она станет достаточно редкой, на каком-либо аукционе, в т.ч. в режиме онлайн.
К достоинствам инвестиционных монет можно отнести простоту хранения, достаточно крупный прирост номинальной стоимости и отсутствие необходимо уплачивать НДС с продаж.
Акции золотодобывающих компаний
Покупка ценных бумаг таких фирм позволяет дополнительно заработать на золоте. Логика проста: если драгоценные металлы дорожают, то растет выручка компаний, занимающихся их добычей, следовательно, растут котировки их акций. В России публичных компаний, специализирующихся на золотодобыче, не очень много: это Полюс, Лензолото и Бурятзолото.
Из плюсов покупки таких акций можно выделить:
- Возможность получения дивидендов;
- Достаточная для спекуляций волатильность бумаг;
- Относительно низкие издержки – достаточно найти брокера с минимальными комиссиями;
- Низкий порог входа (минимальная сумма зависит от брокера);
- При открытии ИИС можно избежать уплаты налогов на прибыль.
Из минусов стоит выделить сложность с диверсификацией. Публичных компаний всего 3, можно для разнообразия пополнить «сырьевой» портфель акциями надежных компаний наподобие Алросы и Норильского никеля.
Также нужно учесть, что котировки акций золотодобывающих компаний зависят не только от цен на сырье, но и от других факторов: финансовой устойчивости предприятия, объема добычи, размера дивидендов, даже от кадровых перестановок в руководстве.
ПИФы
Если при покупке отдельных акций инвестору нужно проводить более тщательный анализ эмитентов, то при вложениях в ПИФы за него это делают профессиональные управляющие. На что нужно обратить внимание:
- Структура активов – обычно ПИФы покупают не само золото, а фьючерсы на него, либо приобретают акции золотодобывающих предприятий (в т.ч. зарубежных);
- Производится ли достаточная диверсификация – хорошо, если фонд вкладывает в разные активы, так он больше защищен от нестабильностей на рынке, хуже, если он вкладывает средства в один ETF – нет защиты от рисков плюс дополнительные расходы (лучше инвестировать в ETF напрямую);
- Валюта фонда – так, если ПИФ вкладывает в валютные активы, то при падении рубля инвестор получит убыток, в то время как формально фонд получит прибыль;
- Размер комиссий – обычно при инвестировании в ПИФ взимается комиссия при покупке пая, а затем – при продаже, иногда – за годовое обслуживание (важно: через 3 года владения паями скидку при продаже уплачивать не нужно);
- Вкладывает ПИФ только в золото, либо в иные драгоценные металлы – иногда фонд только носит схожее название, в то время как основу его портфеля могут составлять вложения в платину и палладий.
При вложениях в ПИФы инвестор получает доход только за счет разницы между ценой покупки и продажи. Ориентироваться стоит на ПИФы с высокой доходностью и достаточной диверсификацией.
ETF на золото
Если говорить упрощенно, то ETF – это ПИФ, только зарубежный. Особенность ETF – фонд собирается для инвестирования в какой-либо индекс либо актив. Таким образом, доходность этого финансового инструмента напрямую зависит от роста стоимости актива.
К плюсам ETF относятся низкие комиссии – не более 1%, к минусам – большой порог входа (от 1000 долларов) и сложность с приобретением – не все брокеры предлагают возможность купить этот актив. Выходом может стать покупка ПИФов, инвестирующих в ETF.
Фьючерсы на золото
Их приобретение производится на срочном рынке Московской бирже. Фьючерс – это контракт на будущую поставку актива. Производителям он позволяет закрепить цены на продажу сырья и получить гарантированную прибыль. Приобретя фьючерс, инвесторы могут дождаться его исполнения и купить золото по указанной стоимости, либо продать фьючерс, если цена драгоценного металла выросла достаточно сильно и цена на фьючерс, соответственно, поднялась.
В отличие от опциона, исполнение фьючерса обязательно, поэтому риски потерять часть сбережений при падении стоимости золота выше. Имеется возможность продлить контракт, избежав покупки по чрезмерно высокой цене.
Советы инвестору
Таким образом, у инвестора несколько вариантов, как можно вложиться в инструмент. Перед тем, как принимать решение о покупке того или иного актива, стоит учесть ряд моментов:
- Не вкладывайте средства в один актив, диверсифицируйте риски. Например, вы можете открыть ОМС, купить несколько акций Лензолота, а остальные средства вложить в ПИФ, инвестирующий в ETF. Это позволит зарабатывать на любом рынке – падающем или растущем, а также получать прибыль разными способами – за счет роста, получения дивидендов и спекуляций на производных инструментах.
- Учитывайте курсовую разницу. Золото торгуется за доллары, поэтому при усилении рубля вполне можно получить убытки в национальной валюте.
- Инвестируйте только в те инструменты, работу которых понимаете. Например, если вы не знаете, как торговать фьючерсами, лучше пока этого не делать, а пройти обучение.
- Нацельтесь на долгое ожидание. Золото – актив, «выстреливающий» на дальней дистанции. Скорее всего, придется ждать несколько лет для получения достаточно весомой прибыли.
- Используйте преимущества льготного режима. Откройте ИИС и покупайте акции или паи ПИФов с его помощью. Держите паи ПИФов в собственности больше 3 лет. Выбирайте инвестиционные монеты вместо слитков, чтобы не платить НДС.
Вам будет интересно:
Заключение
Инвестиции в золото могут быть исключительно выгодными, если правильно распределить риски и использовать разные инструменты для достижения своих финансовых целей. Можно постепенно наращивать портфель вложений в драгоценные металлы, чтобы по максимуму использовать все возможности.
